硅谷银行的破产：一场新的全球性银行业危机？

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在美国硅谷银行破产以后，银行业危机的威胁笼罩着世界经济。这次破产是美国历史上第二大的银行破产事件。

社会主义正义党（ISA瑞典）党报《进攻报（Offensiv）》社论

（本文首次发表于2023年3月14日）

在美国硅谷银行破产以后后，银行业危机的威胁笼罩着世界经济。这次破产是美国历史上第二大的银行破产事件。许多泡沫膨胀的市场已经陷入了动荡。股票市场受到了“全球银行业狂潮”的冲击。今年华尔街股票上升势头已去，公司债券的交易也戛然而止。

近15年的“廉价资金”来源——低利率或零利率时代的终结，也是硅谷银行终结的开始。
大量廉价资金在很长一段时间内使资产、利润和股票价格膨胀，并成为投机性交易的润滑剂，但去年卷土重来的通货膨胀结束了这个时代。廉价货币消失了，取而代之的是利率（货币的价格）随着通胀恶化而上升，并增加了金融和债务危机的可能性。自2022年初以来，美联储已将其关键利率从0.25-0.50%提高到4.50-4.75%，增幅超过1000%。

一些所谓的“利基银行（niche bank）”在高利率和资产价值下跌的重压下率先崩溃，这只是金融部门一连串崩溃的开始。下一次很可能出现在过度杠杆化的房地产行业。或者正如美国经济学家罗格夫（Kenneth Rogoff）1月5日在《卫报》上写的那样：“例如，不断上升的利率给那些大量举债购买房地产的私人股本公司带来了巨大压力。现在，随着住房和商业房地产处于持续大幅下跌的边缘，其中一些公司可能会破产。”

上周硅谷银行的倒闭，两天后“加密银行”签名银行（Signature Bank，又译作“标志银行”）的倒闭，使其成为美国历史上第三个大银行倒闭事件。这两家银行都已经被美国当局接管，等待着潜在的买家。

本周伊始，又一家美国银行——第一共和银行（First Republic Bank）的股价在3月13日一天内下跌了近60%，濒临倒闭。

瑞典《每日新闻报》在3月13日写到：“硅谷银行曾在（疫情期间）债券价格的高峰期进行了巨额投资。自疫情爆发以来，美国的利率上升得非常快——而债券价格则暴跌。因此，最终带来的是巨大的损失。”

硅谷银行远不是唯一一家在类似交易中蒙受巨大损失的银行或公司。甚至连瑞典中央银行在疫情期间也在债券投资上蒙受巨大的亏损，纳税人恐将要为此付出500-700亿瑞典克朗。

48小时内，瑞典养老基金Alecta所拥有两家倒闭的美国银行中的股票变得一文不值，损失了原本在未来用作养老金的120亿克朗（11亿美元）。据瑞典报刊《SvD Näringsliv》3月13日报道，那些出生在1979年或以后在Alecta领取职业养老金的人，都会受到Alecta的投资的崩溃的影响。我们需要一个全新的养老金体系，养老金不应该由股票市场和投机者所左右。

这是否是新一波全球银行业危机的开始，还有待观察。但银行倒闭的发生已显示出金融系统是多么脆弱。美国的银行倒闭也并非首个提醒人们注意迫在眉睫的金融危机的事务。去年9月，英国债券市场和养老金系统几乎崩溃的边缘。由于中央银行大量补贴购买政府债券，这场危机的爆发才得以避免。

过去几天的银行倒闭并非巧合，而是资本主义滞胀危机（通货膨胀加上经济停滞甚至负增长）的直接后果，即使央行暂时放缓加息步伐，新的危机也不会远去。全球的基层民众和工人将为此承担代价。

在资本主义制度的框架内是没有出路的；我们必须废除资本主义，为社会主义世界和民主计划经济开辟道路，从而保护我们共同所需以及地球的未来。