VIG、VYM、SCHD三大股息ETF全方位對比，誰纔是真正的美股股息之王？

最近有很多小夥伴們一直在討論美股的股息ETF，這次我們來談談美股股息ETF中的“三巨頭”----VIG、VYM、SCHD。

這三隻ETF各自代表了股息策略的三種典型方向。小編將深入對比它們的策略優劣、歷史表現以及適合人羣，看看誰纔是真正的“股息之王”。

VIG、VYM、SCHD簡介

1、華潤萬家股息增值ETF（VIG）：

由先鋒基金2006年成立，追蹤標準普爾美國股息增長指數，專注於股息穩定增長的公司。通過多資產交易錢包BiyaPay App我們可以看到VIG當前的走勢：

2. 華潤萬家高股息收益率ETF（VYM）：

同樣由先鋒基金2006年推出，追蹤富時高股息收益率指數，主要投資於當前股息率較高的公司。通過多資產交易錢包BiyaPay App我們可以看到VYM當前的走勢：

3. Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD):

由嘉信理財於2011年發行，追蹤道瓊斯美國股息100指數，精選具備高股息率、盈利穩定性和財務穩健的公司。通過多資產交易錢包BiyaPay App我們可以看到SCHD當前的走勢：

下面是這三家基本信息，大家可以看一下：

三者的股息策略和運作原理

1.三者股息策略對比：

VIG：股息增長策略，VIG 的策略重點在於選擇具有穩定股息增長記錄的公司，以構建長期穩定的收益組合。

VYM：高股息收益策略，VYM 專注於當前股息率較高的公司，這種策略通常能爲提供較高的現金分紅，但可能面臨部分公司股息增長不穩定的風險。

SCHD：成長和股息兼顧的策略，SCHD 強調多因素篩選，包括盈利能力和財務健康狀況等，使其持倉公司不僅具有較高股息率，還具備穩健的成長潛力。

2.運作原理，三者持倉對比

– 前10大持倉：

VIG 重倉科技股，包括蘋果公司、博通公司、微軟公司等，前10大持倉佔比30.24%，集中度適中。

VYM 重倉高股息藍籌股，包括摩根大通、埃克森美孚、保潔公司等，前10大持倉持倉佔比24.73%，持倉較爲分散。

SCHD 重倉高分紅行業龍頭，包括思科、貝萊德、家得寶等，前10大持倉持倉佔比40.87%，持倉較爲集中。

– 行業分佈：

VIG ：主要集中在信息技術、金融、醫療保健和消費品等高增長行業，注重於成長潛力。

VYM：各行業分佈較爲均衡，但金融行業佔比較高，整體偏向穩定和價值導向。

SCHD：行業分佈同樣相對均衡，以金融和醫療保健爲主，兼顧穩定和長期增長潛力。

– 持股風格

VIG ：持股數量適中，市值高、估值高，盈利能力強，股息率較低，偏向高成長、高估值的大型企業，主打資本增值。

VYM：持股數量多，市值較高但估值低，盈利能力稍弱，股息率較高，偏重分紅型藍籌股。

SCHD：持股數量集中，市值適中，估值相對合理，盈利能力強，股息率高，平衡成長與收益。

– 由此看來：

VIG核心在於成長，重視高增長的大型企業，行業集中在科技和消費等高增長領域。VYM核心在於穩定， 傾向於分散投資，覆蓋多個行業，注重價值和穩定性。SCHD核心在於均衡，持股集中，注重股東回報，行業分佈均衡，兼顧成長和價值。三者的持倉結構均與各自的投資策略相一致，提供了符合不同投資偏好的選擇。

三者的歷史表現對比如下

1.收益能力：

VIG vs VYM vs SCHD vs SPY（標普500ETF）的增長曲線比較：

年度收益比較：

VIG vs VYM vs SCHD vs SPY的年化收益：

相關性：

通過對比VIG、VYM、SCHD與SPY的增長曲線、年度收益和年化收益及相關性測試，可以發現以下幾點：

整體收益能力SPY在1年、3年、5年和全週期的收益均領先，表現最爲強勁。VIG次之，而SCHD的近3年收益較低，VYM在拉長週期後表現最弱。

下行期表現

在市場下行期，三者的表現各有優劣，沒有ETF表現出絕對的防禦優勢。

相關性三隻ETF與SPY的相關性均在0.9以上，表現出較強的同步性。其中，VIG與SPY的相關性最高，達0.96；VYM和SCHD的相關性也分別達到0.91，與大盤的波動基本一致。

2.抗風險能力：

VIG vs VYM vs SCHD vs SPY的回撤曲線：

VIG vs VYM vs SCHD vs SPY主要風險回報指標：

通過對比VIG、VYM、SCHD與SPY的回撤曲線、標準差、最大回撤、夏普比率、損益比和Beta等指標：

VIG：相對於SPY，VIG的波動性和最大回撤均略小，但整體差距不大。憑藉相對低的波動和回撤，VIG在三者中抗風險能力最強，投資性價比也最高。

VYM儘管波動較低，但VYM的最大回撤反而最高，尤其在2020年疫情期間最大回撤達23.97%，其防禦性較弱，投資性價比偏低。

SCHD的波動性略低於SPY，最大回撤也小於SPY，但整體投資性價比表現仍遜於VIG，位居次席。

總之，VIG、VYM、SCHD三者中，VIG整體波動最小、回撤最小、投資性價比最高、SCHD次之，VYM整體偏低。

3.規模、費用比率與股息

VIG最新規模1021.1億美金、VYM727.24億美金、SCHD630.77億美金，三者是股息型最大的三隻，流動性上都不用擔心。

VIG、VYM、SCHD三者管理費均爲0.06%，都屬於超低水平，十分友好。

股息發放頻率：三者均爲按季發放，符合市場平均水平。三隻ETF的股息率均高於市場平均水平，但有所不同。SCHD的股息率最高，略高於VYM，VIG的股息率最低，與前兩者存在一定差距。VIG更側重於股息的增長性，而非即期分紅。

三者的優缺點總結對比，以及都適合哪些投資人羣

1.VIG

特點：VIG側重股息增長，集中投資信息技術和醫療保健等成長性行業，持倉公司通常具有較高的增長潛力。

侷限性：分紅率相對較低，不適合高現金流需求的投資者，且跟大盤高度相關，對於對衝大盤意義較小。

適合人羣：適合追求長期增值、願意承受一定波動的成長型投資者。

2. VYM

特點：VYM專注高股息率公司，持倉多元，主要分佈於金融、消費等傳統穩健行業，分紅穩定。

侷限性：成長性有限，波動、回撤都較其定位偏高，分紅波動較大。

適合人羣：適合追求穩定現金流的保守型投資者，特別是看重分紅收入的退休人士。

3. SCHD

特點：SCHD兼顧高股息與成長潛力，持倉較均衡，篩選財務穩健的公司。

侷限性：前十大持倉較集中，市場上漲時表現不及成長型ETF，近年來配置科技較低，業績不佳。

適合人羣：適合希望在高股息收益中兼顧一定成長性的投資者，適應多種市場週期。

簡而言之，對於追求長期資本增值且能承受一定波動性的投資者，VIG可能是更好的選擇，尤其適合那些希望投資高成長行業（如科技和醫療保健）並關注股息增長的投資者。與之相比，VYM更適合尋求穩定現金流的保守型投資者，特別是退休人士，其較高的股息率提供了較爲穩定的收入來源。但需要注意，VYM在市場下行時的表現較爲疲軟，抗風險能力不如其他兩隻基金。SCHD則提供了較爲均衡的策略，既能提供高股息收入，又兼顧一定的成長潛力，適合希望在保持一定增長空間的同時，獲得穩定收入的投資者。

所以，小編建議無論選擇VIG、VYM還是SCHD，投資者都可以通過多資產交易錢包BiyaPay便捷地進入美股市場，在線實時交易，輕鬆享受股息帶來的回報，同時實現資產的多元化配置。另外，也可以充值數字貨幣（如U）提現美元/港幣到銀行賬戶，然後出入金到其他券商平臺，這樣就可以將BiyaPay當作是一款專業的出入金工具來使用。通過這樣的多資產交易錢包投資，投資者不僅可以更高效地將資金投入股息ETF，還能提高整體投資的靈活性，助力穩定收益增長。

綜上所述

總的來說，VIG、VYM和SCHD各自代表了不同的股息投資策略，具有明顯的優勢，但也伴隨一定的風險和複雜性。VIG專注於股息增長，適合那些希望長期增值並願意承受波動的投資者；VYM則提供穩定的現金流，適合保守型投資者，但在市場下行時表現較弱；SCHD則兼顧股息和成長潛力，適合希望在穩定收益中尋找增長空間的投資者。無論選擇哪隻ETF，關鍵在於能否理解其策略和風險，知道在不同市場環境下如何應對。投資得當，這三隻ETF都能成爲你投資組合中重要的組成部分；投資不得當，也可能帶來不小的損失。

希望以上對比分析能爲大家在選擇股息ETF時提供參考，當然，如有不同意見或更好的建議，歡迎交流探討。