【ACY稀萬證券】美國通脹如預期高漲，白銀有機會築底反彈

昨日美國公佈的通脹率報得5.4%，核心通脹率報得4.5%，均遠超預期值與前值。 正如ACY稀萬證券昨日的分析，通脹的高漲本就在所有人的意料當中。 二手車以及出行相關服務價格上漲是最主要的貢獻。 通脹數據公佈后的數小時，包括黃金、股市與美元均出現急漲急跌的現象。 並在市場企穩后，明顯呈現股市跌，美元漲的走勢。 這說明高通脹率仍推動了市場對央行政策緊縮的提前預期。

需要格外注意的是，伴隨通脹數據發佈，美國長期國債收益率快速反彈。 ACY稀萬證券此前提到過，近期收益率的下降主要源於通脹預期的回落。 而就在昨日數據發佈后，10年期與30年期國債收益率快速拉升。 恰逢美國財政部標售30年期國債，相對疲軟的投標倍數使長期國債收益率進一步走高。 10年期殖利率已經突破1.4%的關口，而30年期同樣突破2%大關。 這將對抗通脹商品以及週期板塊產生利好的影響。

不過作為抗通脹商品的黃金，近期受到政策緊縮預期的影響已經多次上沖無果，多頭實力明顯不足。 反觀白銀卻存在築底反彈的可能。 從圖中的金銀比率走勢來看，比率再次回到了70的關口位置。 這個位置從技術面來看，是長期支撐轉阻力，同時也是底部頸線位置，提供多重阻力。 所以中短期來看，白銀比黃金更有機會出現上漲的走勢。

從白銀日線圖來看，相較於黃金從去年8月開始的整體下滑，銀價卻較為堅實。 K線受到長期趨勢的強支撐，在金價不斷探底的過程中，銀價低點不斷抬高。  200日均線仍保持向上，現價面臨均線與趨勢線的雙重支撐，開始做小幅震蕩整理。 現價26的整數位大關此前也多次形成了K線的價格靜區形態，同樣說明該位置的支撐效果。 整體來看，白銀存在短線箱體震蕩的反彈機會。

從小時圖來看，25.7-26.5是銀價短線的波動區間，在該區間記憶體在逢低做多的機會。 考慮到目前處在震蕩階段，需要配合技術指標提供入場勝率，以左側交易的方式進行入場。 經過回測，採用布林帶配合隨機指標相互過濾的方式，有著不錯的交易勝率。 交易策略可以等待銀價回落至箱體下沿附近，同時觸及到布林帶下沿，隨機指標形成超賣區金叉形態就是不錯的入場時機。 需要注意明日凌晨美聯儲主席鮑威爾的講話。

今日關注數據

17：00 歐元區5月工業產出月率

20：30 美國6月PPI月率

2：00 加拿大央行公佈利率決議

22：30 美國當周EIA原油庫存

次日00：00 美聯儲主席鮑威爾發表講話

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